Verstehen von DeFi und die Auswirkungen von MEV

Dezentralisierte Finanzen (DeFi) sind wie der neue Kumpel in der Finanzwelt, der keine Mittelsmänner wie Banken braucht, um Transaktionen zu machen. Dank der Blockchain-Technologie werden Dienste wie Verleihen, Ausleihen und Handel von Vermögenswerten auf eine offene und transparente Art angeboten. Du musst niemandem vertrauen, weil alles automatisch durch Smart Contracts abläuft.

Aber es gibt einen Haken! Die Infos über Transaktionen sind für alle sichtbar. Einige clevere Leute, die "Searchers" genannt werden, haben herausgefunden, wie sie diese Sichtbarkeit ausnutzen können. Sie können die Reihenfolge von Transaktionen ändern, ihre eigenen einfügen oder sogar andere entfernen, um daraus Profit zu schlagen. Diese schmutzige Sache nennt man Maximal extrahierbarer Wert (MEV).

#Warum sollten wir uns für MEV interessieren?

MEV kann echte Probleme verursachen. Es kann zu finanziellen Verlusten für normale Nutzer führen und das gesamte System weniger stabil machen. Stell dir vor, du kaufst einen Zaubertrank, und währenddessen drängelt sich jemand vor, um ihn günstiger zu bekommen, sodass du mehr bezahlen musst. Das macht keinen Spass beim Einkaufen!

Deshalb ist es wichtig, MEV zu verstehen, zu erkennen und zu mindern, um DeFi sicher und effizient zu halten. Dieser Artikel dient als Leitfaden durch die Welt von MEV und beleuchtet seine Arten, Erkennungsmethoden und Wege, damit umzugehen.

#Der Aufstieg von DeFi

Der DeFi-Markt wächst rasant! Es wird geschätzt, dass er bis 2031 etwa 48 Milliarden USD wert sein wird, gegenüber etwa 24 Milliarden im Jahr 2023. Stell dir all die Nutzer vor, die Transaktionen ohne eine Bank durchführen! Je mehr Schwung DeFi bekommt, desto mehr Risiken gibt es in Bezug auf MEV.

#Wie funktioniert DeFi?

In DeFi können Nutzer Vermögenswerte direkt über dezentrale Börsen (DEXes) mithilfe von Smart Contracts handeln. Es gibt keine zentralen Betreiber, die die Trades kontrollieren. Alles geschieht automatisch, und genau darin liegt der Reiz. Aber die öffentliche Natur von Transaktionen schafft einen Spielplatz für die Searchers, die darauf abzielen, von den Börsen zu profitieren.

#MEV verstehen

Wenn jeder Transaktionen in Echtzeit sehen kann, eröffnet das Möglichkeiten für diejenigen, die das System ausnutzen wollen. MEV dreht sich um den Gewinn, der über die regulären Belohnungen fürs Mining oder Validieren von Transaktionen hinaus extrahiert werden kann.

#Die verschiedenen Gesichter von MEV

MEV-Transaktionen fallen in zwei Hauptkategorien:

1. Wertablenkende Transaktionen: Diese Transaktionen nehmen anderen Wert weg. Stell dir vor, jemand schlüpft in einer Bäckerei vor, das ist doch unhöflich, oder?
2. Wertschaffende Transaktionen: Überraschenderweise können einige Transaktionen tatsächlich zu besseren Preisen und mehr Stabilität auf dem Markt führen, wie ein freundlicher Bäcker, der kostenlose Proben verteilt, um die Kunden glücklich zu machen.

#Der DeFi-Spielplatz

Während die Blockchain ein lustiger und transparenter Spielplatz ist, hat sie auch ihre Portion an Unfug. Searchers können ihre Profite maximieren, indem sie die Reihenfolge der Transaktionen ändern oder ihre eigenen einfügen. Zum Beispiel können sie sehen, dass eine grosse Kauforder kommt, und sich vor diese Transaktion drängeln, um zum niedrigeren Preis zu kaufen und es dann zurück an den ursprünglichen Käufer profitabel zu verkaufen. Das ist nur eine Art, wie MEV funktioniert!

#Arten von MEV-Transaktionen

#Front-Running

Das ist wie vordrängeln. Ein Searcher sieht eine Transaktion, die er möchte, springt vorher rein und kassiert die Belohnungen.

#Back-Running

Hier wartet der Searcher darauf, dass jemand anders einen Zug macht, und springt dann hinterher rein, wie jemand, der einem im Supermarkt folgt, um zu sehen, was man kauft.

#Sandwich-Transaktionen

Das ist, wenn ein Searcher sowohl Front-Running als auch Back-Running nutzt, um von der Transaktion eines anderen zu profitieren. Stell dir zwei Scheiben Brot vor, die ein Sandwich mit der Transaktion einer Person in der Mitte machen!

#Arbitrage-Transaktionen

Hierbei wird von Preisunterschieden zwischen verschiedenen Börsen profitiert. Wenn du auf einer Börse günstig kaufen und auf einer anderen teuer verkaufen kannst, machst du Kasse!

#Liquidation-Transaktionen

Diese passieren, wenn die Sicherheiten eines Kreditnehmers unter einen bestimmten Wert fallen. Searchers können zuschlagen und die Sicherheiten beanspruchen, entweder um den Tag zu retten oder um von dem Missgeschick eines anderen zu profitieren.

#Die Wichtigkeit der Erkennung

MEV zu erkennen, ist entscheidend, um ein faires und effizientes Ökosystem aufrechtzuerhalten. Ohne richtige Erkennung können die mit MEV verbundenen Risiken zu grösseren Problemen anwachsen.

#Verschiedene Methoden zur Erkennung von MEV

Die Erkennungsmethoden variieren und umfassen:

• Analyse von Transaktionsmustern: Herausfinden, wer profitable Züge macht und wann.
• Überwachung der Gaspreise: Wenn jemand ständig höhere Gaspreise bezahlt, um voranzukommen, ist das ein Warnsignal.

#Die Rolle der Technologie

Technologie spielt eine grosse Rolle bei der MEV-Erkennung. Es wurden Tools entwickelt, die helfen, verdächtige Transaktionen zu identifizieren und das Ökosystem reibungslos am Laufen zu halten. Denk an diese Tools wie die digitalen Sicherheitsguards des DeFi-Wilden Westens!

#Strategien zur Minderung von MEV

Nur über MEV Bescheid zu wissen, reicht nicht; wir müssen Strategien haben, um damit umzugehen.

#Strategien zur Transaktionsreihenfolge

Diese Strategien konzentrieren sich darauf, wie Transaktionen in Blöcken angeordnet werden. Wenn die Transaktionen aller fair organisiert sind, verringert das die Chancen, dass Searchers unfaire Vorteile erlangen.

#Ansätze zum Datenschutz

Eine Möglichkeit, MEV zu bekämpfen, ist, Transaktionen privat zu halten, bis sie bestätigt sind. So haben Searchers nicht die Informationen, die sie brauchen, um das System zu manipulieren.

#Private Pools

Eine weitere Strategie besteht darin, private Pools zu verwenden, in denen Transaktionen off-chain eingereicht werden. Hier sind die Details weniger sichtbar, was es schwieriger macht, das System auszunutzen.

#Faire Market Maker

Das sind automatisierte Market Maker, die faire Praktiken nutzen, um sicherzustellen, dass Transaktionen gerecht behandelt werden, ähnlich wie ein gut organisierter Markt, in dem jeder seinen fairen Anteil bekommt.

#Die Herausforderungen der Zukunft

Trotz aller Fortschritte gibt es noch Herausforderungen in der DeFi-Landschaft, was MEV angeht.

#Zentralisierungsrisiken

Viele MEV-Minderungsstrategien tendieren zur Zentralisierung, was den ganzen Zweck von DeFi untergraben kann. Wenn zu viel Macht an einem Ort liegt, kann das zu Ungleichheiten führen.

#Latenzprobleme

Datenschutzstrategien können zu Verzögerungen bei der Verarbeitung von Transaktionen führen, was ärgerlich für die Nutzer ist. Das Letzte, was jemand will, ist es, länger als nötig zu warten, um eine Transaktion abzuschliessen.

#Layer-2-Lösungen

Mit dem Aufkommen von Layer-2-Lösungen entstehen neue Verwundbarkeiten, die Searchers ausnutzen können. Es ist ein endloses Katz-und-Maus-Spiel!

#Der Bedarf an umfassender Erkennung

Aktuelle Erkennungsmethoden verpassen oft, alle Arten von MEV-Transaktionen zu erfassen. Ein ganzheitlicher Ansatz ist nötig, um Übersehen zu vermeiden.

#Eine bessere Zukunft für DeFi

Ein Gleichgewicht zu finden, in dem MEV effektiv gemanagt werden kann, während gleichzeitig die Innovation, die DeFi bringt, möglich bleibt, ist der Schlüssel. Zukünftige Strategien müssen sich mit der Technologie und den Praktiken weiterentwickeln, die in DeFi verwendet werden.

#Fazit

Maximal extrahierbarer Wert ist ein komplexes, aber wichtiges Konzept in der Welt der dezentralisierten Finanzen. Mit dem richtigen Verständnis und den richtigen Minderungsstrategien ist es möglich, eine fairere und sicherere Umgebung für alle Nutzer zu schaffen.

Indem wir wachsam gegenüber der Welt von MEV bleiben, können wir sicherstellen, dass die DeFi-Revolution weiterhin allen zugutekommt und nicht nur einer ausgewählten Gruppe.

Also denk dran, beim nächsten Mal, wenn du im DeFi-Marktplatz bist, halt ein Auge auf diese schlüpfrigen Searchers – es geht schliesslich nicht nur darum, einen guten Deal zu machen, sondern auch sicherzustellen, dass alle fair spielen!