Adattare i tassi d'interesse nei mercati DeFi

La Finanza Decentralizzata (DeFi) ha cambiato il modo in cui gestiamo i soldi. Usa una tecnologia chiamata blockchain e contratti smart per offrire servizi finanziari senza bisogno di banche o altri intermediari. Questo significa che le persone possono scambiare, Prendere in prestito e prestare soldi direttamente tra di loro usando criptovalute.

Con la crescita della DeFi, cresce anche la quantità di soldi che viene presa in prestito in questi mercati. I tassi d'interesse, che determinano quanto costa prendere in prestito, giocano un ruolo fondamentale per mantenere sicuri questi sistemi. Nella finanza tradizionale, questi tassi sono stabiliti da vari esperti e organizzazioni. Nella DeFi, però, i tassi d'interesse sono spesso impostati automaticamente in base a quanto viene utilizzato il denaro.

#Importanza dei Tassi d'Interesse nella DeFi

Nei mercati di denaro DeFi, i tassi d'interesse sono importanti perché aiutano a gestire il rischio sia per chi prende in prestito che per chi presta. Chi prende in prestito deve fornire un collaterale – soldi extra o beni – quando richiede un prestito. Questo collaterale assicura che i prestatori riavranno indietro i loro soldi, anche se chi prende in prestito non riesce a pagare.

I tassi d'interesse in questi mercati sono spesso determinati da quanto del denaro disponibile viene preso in prestito. Se molte persone prendono in prestito da un pool di liquidità, i tassi d'interesse tendono ad aumentare. D'altra parte, se meno persone prendono in prestito, i tassi possono diminuire. Mantenere i tassi d'interesse equi e bilanciati è essenziale per il buon funzionamento del Mercato.

#Sfide Attuali nella Gestione dei Tassi d'Interesse

Sebbene la gestione dei tassi d'interesse algoritmica offra vantaggi, affronta anche delle sfide. Questi sistemi non si adattano sempre bene ai cambiamenti a lungo termine in prestiti e finanziamenti. Ad esempio, se i prestiti aumentano e rimangono alti, i tassi d'interesse potrebbero non aumentare abbastanza per proteggere i prestatori. Al contrario, se i prestiti diminuiscono e rimangono bassi, i tassi potrebbero non scendere abbastanza per attrarre chi prende in prestito.

Questo documento analizza i metodi attuali per gestire i tassi d'interesse nella DeFi e le loro debolezze. Propone un nuovo approccio usando un sistema di controllo che aggiusta continuamente i tassi in base al comportamento del mercato nel tempo.

#Come Funziona la Gestione dei Tassi d'Interesse

Le strategie di tassi d'interesse nei mercati di prestito possono essere viste come un sistema di controllo di base. L'attività di prestito del mercato fornisce input, e funzioni matematiche producono un output, che è il Tasso d'interesse.

C'è un ciclo di feedback in cui il mercato reagisce ai tassi d'interesse fissati. Ad esempio, se i tassi aumentano, il prestito potrebbe diminuire. Il modello punta a mantenere i tassi d'interesse bilanciati, ma prevedere con precisione la reazione del mercato può essere complicato.

#Modelli di Tassi d'Interesse Esistenti

#Approccio di Aave

Aave è una delle piattaforme di prestito più grandi nella DeFi. Usa una funzione a tratti per impostare i tassi d'interesse. Viene stabilito un tasso base, e poi cambia in base a quanto denaro viene preso in prestito. Se il prestito supera un certo livello, i tassi aumentano bruscamente. Questo metodo prova a impostare un costo di prestito equo ma ha i suoi difetti. Se il mercato determina i propri costi di prestito senza considerare la strategia di Aave, prestiti elevati potrebbero portare a situazioni rischiose per i prestatori.

#Strategia di Ajna

Ajna segue un percorso diverso, regolando i tassi d'interesse ogni 12 ore in base all'attività di prestito. Se il prestito è sopra un target impostato, i tassi aumentano; se è al di sotto, i tassi diminuiscono. Sebbene questo metodo reagisca ai cambiamenti, la sua capacità di farlo rapidamente è limitata dal tempo delle sue regolazioni.

#Modello di Morpho

Morpho Blue implementa un modello che si aggiusta anch'esso in base ai cambiamenti nei livelli di prestito. Cerca di portare attenzione a cambiamenti rapidi nei prestiti modificando i tassi d'interesse di conseguenza. Tuttavia, può esperire instabilità a causa della sua reazione alle fluttuazioni di mercato, portando a tassi d'interesse erratici.

#Sistema di Controllo Proposto per la Gestione dei Tassi d'Interesse

La strategia proposta mira a migliorare il modo in cui i tassi d'interesse vengono gestiti usando un sistema di controllo più avanzato. Questo sistema modifica i tassi in modo adattivo in base a quanto i livelli di prestito attuali si discostano da quelli considerati ottimali.

Quando i livelli di prestito salgono troppo, il sistema aumenterà i tassi d'interesse per incoraggiare il rimborso o più collaterale. Se i livelli di prestito scendono, diminuirà i tassi per attrarre più attività di prestito.

#Componenti del Sistema di Controllo

La nuova strategia dei tassi d'interesse consiste in alcune parti principali:

#Componente Proporzionale

Questa componente guarda ai livelli di prestito attuali e aggiusta i tassi d'interesse in base a quanto sono alti o bassi rispetto al livello ottimale. Se i livelli di prestito superano ciò che è accettabile, i tassi aumentano.

#Componente Integrale

La parte integrale della strategia tiene traccia di quanto a lungo i livelli di prestito sono stati troppo alti o troppo bassi. Accumula queste informazioni nel tempo e aggiusta i tassi di conseguenza per mantenere il mercato bilanciato. Questo significa che può incoraggiare una maggiore partecipazione quando i prestiti sono bassi o gestire il rischio quando i prestiti sono alti.

#Componente Derivato

Questa parte guarda a quanto rapidamente i livelli di prestito stanno cambiando. Se i prestiti aumentano improvvisamente, può regolare i tassi rapidamente per mitigare i rischi. Questo garantisce che il mercato rimanga stabile e che i prestatori non affrontino sorprese improvvise.

#Vantaggi del Nuovo Approccio

Questo sistema di controllo offre un modo più reattivo per gestire i tassi d'interesse. Punta a creare un equilibrio tra l'incoraggiare i prestiti e garantire che i prestatori siano protetti da rischi eccessivi. Monitora continuamente il mercato e aggiusta i tassi senza bisogno di aiuti esterni o di intervento umano.

Poiché si adatta a condizioni di mercato a breve e lungo termine, il sistema può contribuire a mantenere la stabilità nello spazio DeFi. Di conseguenza, può creare un ambiente finanziario più sano per tutti coloro che sono coinvolti.

#Implementazione Pratica

Far funzionare questo sistema di controllo nei mercati DeFi reali implica garantire che possa essere facilmente integrato nelle piattaforme esistenti. Poiché i contratti smart sono utilizzati per eseguire queste strategie sui tassi d'interesse, implementare il nuovo modello dovrebbe essere diretto. Si basa principalmente su calcoli gestibili all'interno dei vincoli di programmazione dei sistemi esistenti.

Prima del pieno utilizzo, dovrebbero essere condotti test accurati per garantire che tutto funzioni come previsto. La sicurezza è una priorità assoluta, e qualsiasi strategia derivata da questa ricerca deve sottoporsi a controlli approfonditi prima di essere messa online.

#Conclusione

I mercati di denaro DeFi stanno crescendo rapidamente, e gestire i tassi d'interesse in modo efficace è fondamentale per il loro successo. Il nuovo sistema di controllo proposto qui offre un modo per rendere i tassi d'interesse più adattivi e reattivi alle condizioni di mercato. Regolando continuamente i tassi in base a come i livelli di prestito si confrontano con quelli ottimali, questo approccio può aiutare a proteggere i prestatori e garantire un ecosistema finanziario stabile. Man mano che questi sistemi si evolvono, possono portare a transazioni finanziarie più sicure ed efficienti per tutti coinvolti.