Uno sguardo completo alla decentralizzazione del Bitcoin

Dal 2009, Bitcoin ha fatto un sacco di strada, attirando l’attenzione sia di studiosi che di gente d'affari. Ma quanto è davvero decentralizzato? Questo articolo esplora i tanti aspetti della Decentralizzazione di Bitcoin utilizzando un dataset fighissimo che copre tutta la sua storia transazionale.

#Cos'è la decentralizzazione?

Prima di entrare nei dettagli, vediamo cosa significa decentralizzazione. Pensala come una pizza. Se una persona ha tutta la pizza, è centralizzata. Ma se tutti si dividono le fette, è decentralizzata. Nel mondo di Bitcoin, la decentralizzazione si riferisce a quanto è distribuita uniformemente il controllo e la proprietà di Bitcoin tra i suoi utenti.

#Il viaggio di Bitcoin

Bitcoin è partito come un esperimento tecnologico e ora vale una cifra pazzesca – circa 70.000 USD a giugno 2024. Permette alle persone di inviare denaro direttamente l'una all'altra senza bisogno di un intermediario, come una banca. Ma nonostante tutte le chiacchiere su quanto sia decentralizzato, non ci sono stati tanti studi solidi che abbiano davvero scavato nella sua decentralizzazione come asset.

#Un nuovo dataset per una nuova prospettiva

Per affrontare questo, abbiamo creato un dataset che traccia le transazioni di Bitcoin dal suo primo blocco il 1 marzo 2009, fino al blocco numero 845.651 il 29 maggio 2024. Questo dataset non è solo numeri; è una miniera d'oro per i ricercatori per capire gli alti e bassi di Bitcoin e la sua decentralizzazione nel tempo.

Guardando questo dataset, abbiamo esaminato come cambia la proprietà di Bitcoin. Volevamo scoprire quali indirizzi possiedono il maggior numero di Bitcoin e vedere come è cambiato nel corso degli anni.

#Analizzando la rete di Bitcoin

Per avere un quadro chiaro, abbiamo catturato come si muove Bitcoin. Abbiamo esaminato tutte le transazioni e identificato chi stava inviando denaro a chi. L'idea era capire come è strutturata la comunità di Bitcoin e le sue implicazioni per la decentralizzazione.

Abbiamo prestato particolare attenzione a un gruppo selezionato di indirizzi che detengono le quantità più grandi di Bitcoin, monitorando i loro valori ogni giorno e osservando come questi indirizzi principali cambiano nel tempo.

#Fasi di decentralizzazione

Attraverso la nostra analisi della rete, abbiamo notato tre fasi chiave di decentralizzazione:

1. Decentralizzazione crescente (2009-2010): In questa fase iniziale, molte persone si sono buttate dentro, e Bitcoin era ampiamente sparso tra diversi utenti. Un sacco di neofiti significava che nessun singolo indirizzo aveva troppo controllo.

2. Decentralizzazione in diminuzione (2010-2012): Man mano che Bitcoin guadagnava terreno, alcuni indirizzi hanno cominciato ad accumulare grandi quantità, indicando una tendenza verso la centralizzazione. Sempre più Bitcoin iniziavano a accumularsi in meno portafogli, il che ha sollevato qualche preoccupazione.

3. Stabilità a lungo termine (2012-Oggi): Anche se i principali detentori controllano ancora quantità significative di Bitcoin, la distribuzione si è stabilizzata. Il controllo è ora più equamente distribuito, e i cambiamenti avvengono lentamente.

#Metriche chiave per misurare la decentralizzazione

Per comprendere davvero quanto sia decentralizzato Bitcoin, abbiamo esaminato diverse metriche chiave:

• Centralità di intermediazione: Questo ci dice quanto spesso un indirizzo funge da ponte tra altri. Se un indirizzo collega spesso utenti diversi, ha alta centralità di intermediazione. Abbiamo osservato che nei primi anni, alcuni indirizzi avevano molta influenza, ma questa influenza si è distribuita nel tempo.

• Centralità di Prossimità: Questo misura quanto rapidamente un indirizzo può interagire con altri nella rete. Valori più alti suggeriscono che un indirizzo può influenzare rapidamente il flusso di Bitcoin. Ancora, all'inizio, alcuni indirizzi erano vicini a molti altri, ma questo si è equilibrato.

• In-Degree e PageRank: Queste metriche ci aiutano a vedere quanti asset fluiscono in un indirizzo e quanto fiducia comanda. Le tendenze suggeriscono che mentre alcuni indirizzi avevano un grande controllo in passato, gradualmente, Bitcoin sta diventando meno concentrato.

#Guardando chi possiede Bitcoin

Abbiamo anche esaminato i grandi attori nel mercato di Bitcoin. Guardando gli indirizzi che possiedono la maggior quantità di Bitcoin, potevamo vedere se un numero ristretto di essi domina. I risultati hanno mostrato un cambiamento netto nel tempo – all'inizio, pochi indirizzi detenevano la maggior parte di Bitcoin, ma con l'arrivo di più utenti, la ricchezza è diventata più dispersa.

#Stabilità del ranking: chi rimane in cima?

Un altro aspetto che abbiamo esplorato è quanto siano stabili questi indirizzi principali nel tempo. Gli stessi indirizzi continuano a occupare posizioni elevate, o cambiano spesso? Abbiamo trovato che, sebbene gli indirizzi principali tendano a rimanere gli stessi, c'è anche un bel po' di movimento.

Se gli stessi indirizzi continuano a spuntare in cima, è un segnale di centralizzazione. Se nuovi indirizzi entrano regolarmente nelle prime posizioni, potremmo chiamarlo decentralizzazione.

#Efficienza di mercato: quanto bene funzionano le transazioni di Bitcoin?

Abbiamo trattato Bitcoin come qualsiasi altro mercato per studiare la sua efficienza. Utilizzando una misura chiamata Indice di Herfindahl-Hirschman (HHI), abbiamo esaminato la concentrazione di mercato. Un HHI alto significa che il mercato è dominato da pochi attori.

Abbiamo scoperto due modi per guardare ai dati – uno tratta ogni indirizzo come un proprio attore, mentre l'altro raggruppa indirizzi simili insieme. Entrambi i metodi hanno mostrato contrasti interessanti su quanto sia decentralizzata o centralizzata la proprietà di Bitcoin.

#Come le proprietà della rete aiutano le previsioni

Abbiamo condotto diversi esperimenti per valutare come i dati e le nostre metriche di decentralizzazione possono prevedere il comportamento di Bitcoin. Questo includeva la previsione delle tariffe di transazione e il punteggio MVRV-Z, che aiuta a determinare se Bitcoin è sopravvalutato o meno.

Analizzando i dati storici, abbiamo cercato di prevedere tendenze future. È emerso che l'uso sia delle proprietà della rete che delle metriche di decentralizzazione ha migliorato significativamente le nostre capacità di previsione.

#Dammi l'essenziale!

In sintesi, la decentralizzazione di Bitcoin è evoluta attraverso fasi distintive, passando da una rete altamente decentralizzata a una che ha vissuto momenti di centralizzazione, e attualmente raggiungendo una forma stabile di decentralizzazione.

Anche se alcuni indirizzi detengono quantità significative di Bitcoin, la distribuzione complessiva è migliorata nel tempo, rendendo la rete più sana. Il nostro dataset serve come uno strumento cruciale per comprendere questi cambiamenti e può aiutare ricercatori e appassionati a ottenere migliori intuizioni sul futuro di Bitcoin nel panorama finanziario.

#Direzioni future

Guardando avanti, il piano è applicare i nostri risultati ad altre criptovalute e considerare anche altri elementi, come la potenza di mining, per avere una visione più completa della decentralizzazione.

L'evoluzione di Bitcoin continua, e con essa, il modo in cui comprendiamo la sua struttura e il suo comportamento. Quindi, che tu sia un appassionato di Bitcoin o semplicemente curioso, c'è ancora molto da esplorare in questo affascinante mondo digitale!