Riscos das criptomoedas na era do COVID

Criptomoeda é um tipo de grana digital que bombou nos últimos 15 anos. Diferente do dinheiro tradicional, as criptos funcionam numa tecnologia chamada blockchain, que mantém as transações seguras e transparentes. O mercado dessas moedas teve um crescimento explosivo, chamando a atenção de investidores e governos pelo mundo todo. Mas, com um crescimento desse tamanho, vêm também grandes riscos, especialmente quando rolam eventos inesperados, tipo uma pandemia.

A pandemia de COVID-19 deu um chacoalhão em muitos mercados financeiros, incluindo o das criptos. O comportamento das criptomoedas pode mudar drasticamente durante esses períodos, levando a novos padrões de risco e comportamento de investimento. Esse artigo vai explicar o que rolou no mercado de criptomoedas antes e depois da pandemia e explorar como os riscos se espalham entre diferentes criptos.

#O Boom das Criptomoedas

Nos últimos anos, as criptomoedas viraram um assunto quente. O volume de negociações disparou, chegando a impressionantes 23,06 bilhões de dólares em apenas algumas horas após um evento político importante nos Estados Unidos. Esse crescimento fez com que os países começassem a prestar atenção. Enquanto os EUA adotaram uma regulação mais relaxada, a Europa e outras regiões estão pensando em uma supervisão mais estruturada. Por exemplo, a União Europeia está lançando uma nova regulação chamada Mercado em Cripto-Ativos, que deve estar em vigor até o final de 2024. O Japão também tá cauteloso, principalmente com as crypto-ETFs.

Com o aumento da popularidade, a questão do risco se torna cada vez mais relevante. Entender como os riscos estão conectados entre diferentes criptomoedas pode ajudar os investidores a tomarem decisões melhores.

#Contágio de Risco em Criptomoedas

Quando o assunto são criptomoedas, dois problemas principais surgem em relação ao risco:

1. Como medir o Risco Sistêmico nesses mercados de forma precisa?
2. Como podemos determinar as contribuições de cada criptomoeda para esse risco geral?

Medir riscos no mercado de criptomoedas pode ser feito usando várias técnicas, geralmente categorizadas em quatro grupos. Esses métodos avaliam coisas como Volatilidade do mercado e como os preços se movem juntos. Alguns analisam movimentos extremos de preços, enquanto outros focam no valor em risco, que tenta estimar perdas potenciais.

Uma grande conclusão é que as criptos costumam estar bem relacionadas entre si. Um problema com uma delas pode rapidamente afetar as outras. Por exemplo, se o Bitcoin despenca de preço, isso pode acabar puxando as outras moedas pra baixo também. Entender esse tipo de contágio de risco é crucial para os investidores.

#Relações de Risco Antes e Depois da Pandemia

Antes da pandemia, o mercado de criptomoedas teve suas altas e baixas, mas mostrava padrões de risco relativamente estáveis. No entanto, conforme a pandemia se desenrolava, tudo mudou. A propagação de riscos entre criptomoedas aumentou significativamente. Em outras palavras, os riscos começaram a se misturar, com todo mundo sentindo a pressão.

Durante esse período, a correlação entre muitas criptos ficou mais forte. Em termos simples, quando uma criptomoeda enfrentava um problema, muitas outras também sentiam as consequências. Esse comportamento indica ressonância de risco, onde as más notícias circulam e amplificam o problema.

Curiosamente, certas criptos, como a Tether, agiram como uma rede de segurança. Com seu valor atrelado ao dólar americano, a Tether normalmente mostrava uma correlação negativa com outras criptomoedas. Pense nisso como o amigo que leva uma salada para o churrasco — não é o prato principal, mas ajuda a equilibrar as opções menos saudáveis.

#O Impacto da Pandemia nos Riscos das Criptomoedas

A pandemia de COVID-19 foi um divisor de águas para o mercado de criptomoedas. À medida que o número de casos confirmados aumentava, os riscos associados às criptomoedas também cresciam. O efeito de contágio ficou muito mais pronunciado, ou seja, problemas em uma moeda podiam rapidamente se espalhar por todo o mercado.

A pandemia levou a flutuações bruscas de preços e amplificou riscos existentes. Em março e novembro de 2020, por exemplo, o mercado piorou, mostrando o quão sensíveis são as criptomoedas a choques externos. Durante esses períodos, o medo e a incerteza dominaram o mercado, parecido com a sensação de abrir a geladeira e encontrar ela vazia bem na hora de uma nevasca.

Conforme o mundo se adaptava à pandemia, o mercado começou a se estabilizar, mas as lembranças daqueles altos e baixos permaneceram. Investidores e reguladores ficaram se perguntando como gerenciar e mitigar riscos no novo normal.

#Medindo Risco em Criptomoedas

Medir risco no mercado de criptomoedas envolve olhar para vários fatores e métricas. Um dos métodos usados é o Conditional Expected Shortfall (CoES), que foca nas perdas potenciais durante momentos difíceis. Essa abordagem permite uma análise mais abrangente dos riscos em comparação com métodos mais antigos.

Além disso, redes de criptomoedas podem ser visualizadas para mostrar como diferentes moedas se relacionam entre si. Essas redes de associação de risco ajudam os investidores a ver quais moedas estão bem ligadas e quais operam de forma mais independente. Uma representação visual pode ser parecida com uma árvore genealógica, mostrando como todo mundo tá conectado e quem é um pouco solitário.

#Insights da Análise de Risco

A análise revela que durante a pandemia, o mercado de criptomoedas enfrentou riscos sistêmicos e vulnerabilidades mais altos. Nesse período, a Tether atuou como um diversificador de risco, permitindo que os investidores protegessem suas apostas em tempos turbulentos. Ter Stablecoins como a Tether se tornou atraente, como agarrar um colete salva-vidas quando o barco começa a balançar.

Com o aumento de casos da COVID-19, o nível de risco para as criptomoedas também subiu. Essa relação destaca como eventos mais amplos podem impactar mercados específicos. Investidores e reguladores precisam ficar de olho nessas desenvolvimentos, pois são cruciais para navegar em águas turbulentas no investimento em criptomoedas.

#Estratégias para Mitigar Risco

Para lidar com o contágio de risco em criptomoedas, existem algumas estratégias que investidores e reguladores podem adotar:

1. Monitoramento Contínuo: Ficar de olho no mercado de criptomoedas é essencial. Identificando potenciais riscos e entendendo quais moedas são mais vulneráveis, os investidores podem evitar surpresas desagradáveis.

2. Gestão de Risco Robusta: Criar estratégias fortes de gestão de risco é fundamental. Em tempos de alto risco sistêmico, usar stablecoins como um porto seguro pode ajudar os investidores a se protegerem de perdas.

3. Supervisão Regulatória: Os governos devem reforçar sua supervisão sobre atividades relacionadas a criptomoedas. Isso pode incluir checagens de conformidade mais rigorosas e melhorar a transparência nas transações.

Adotando essas estratégias, as partes interessadas podem trabalhar para manter a estabilidade no mercado, especialmente em tempos incertos.

#O Futuro dos Riscos em Criptomoedas

O mundo das criptomoedas continua a evoluir. Com novas tecnologias e regulações à vista, é crucial ficar atento a como os riscos mudam ao longo do tempo. Pesquisadores e investidores futuros precisarão desenvolver novas ferramentas para analisar esses riscos de forma eficaz.

À medida que as criptomoedas se tornam mais integradas à economia global, entender sua dinâmica de risco será chave tanto para investidores quanto para reguladores. A pesquisa contínua permitirá que os participantes do mercado compreendam melhor a interconectividade entre diferentes criptomoedas e se adaptem a novas tendências.

A pandemia de COVID-19 serve como um lembrete de como as situações podem mudar rapidamente. Os investidores devem ficar preparados para o inesperado, gerenciando seus ativos com sabedoria e se mantendo informados sobre eventos globais que possam provocar mudanças no mercado.

#Conclusão

Resumindo, o mercado de criptomoedas viu um crescimento notável, mas com isso vêm riscos e complexidades aumentadas. A pandemia de COVID-19 atuou como um catalisador para um contágio de risco intensificado entre criptomoedas, destacando a necessidade de estratégias eficazes de gestão de risco.

Os investidores devem prestar atenção ao cenário em evolução, permanecendo proativos na análise de potenciais riscos e se adaptando às dinâmicas de mercado em mudança. À medida que o mundo se torna cada vez mais digitalizado e interconectado, uma compreensão mais profunda dos riscos das criptomoedas será essencial para navegar o futuro das finanças.

No mundo sempre mutável das criptomoedas, é melhor ter um plano, como uma esquila se preparando para o inverno. Porque vamos combinar, ninguém quer ficar de fora no frio (ou sem nenhuma cripto).