Analyse des tendances d'acquisition mondiale dans les startups

Étudier les Acquisitions aide les gens à comprendre les tendances des startups et à faire de meilleurs choix d'investissement. Cependant, il n'y a pas beaucoup d'études dans ce domaine, donc nous visons à fournir plus d'informations. Nous utilisons des données de Crunchbase pour examiner comment les entreprises s'acquièrent entre elles dans le monde entier, en utilisant différentes méthodes d'analyse. Notre recherche montre que le Réseau d'acquisition est principalement sparse, avec quelques connexions fortes dans des domaines spécifiques. Nous découvrons également que de nombreuses entreprises préfèrent acheter d'autres dans le même pays et la même industrie. De plus, notre étude indique qu'avec le temps, le nombre de groupes connectés a augmenté, et le réseau global est devenu moins dense. En calculant des métriques de Centralité, nous identifions New York, Londres et San Francisco comme des pôles économiques clés dans les acquisitions mondiales. Les États-Unis, le Royaume-Uni et l'Allemagne sont les principaux pays en matière d'acquisitions internationales.

#Tendances Actuelles des Startups

Aujourd'hui, de nombreuses startups se créent plus rapidement qu'auparavant. Cette croissance vient en partie des avancées technologiques, menant à plus de startups basées sur l'informatique. Avec tant de startups disponibles, les investisseurs ont plein d'options à considérer pour l'investissement ou l'acquisition. Donc, il est vital pour ces organisations de faire des recherches approfondies avant de prendre des décisions pour améliorer leurs chances de succès. Pour les startups, être rachetées par une entreprise plus grande et financièrement stable est souvent vu comme un succès et un objectif majeur. Comprendre les acquisitions mondiales est donc crucial pour les entreprises dans différents domaines et localisations, des grandes entreprises aux startups à divers stades.

Crunchbase, PitchBook et VentureSource sont des plateformes bien connues qui fournissent des ensembles de données complets sur les entreprises mondiales et leurs transactions, ce qui les rend essentielles pour évaluer les acquisitions. Parmi celles-ci, Crunchbase se distingue comme la base de données la plus détaillée, présentant le plus grand nombre d'entrées et d'informations concernant les acquisitions, y compris le type, la date et le prix. Ainsi, nous utilisons ces données précieuses pour notre recherche afin d'offrir une vue d'ensemble des acquisitions d'entreprises.

#Objectifs de la Recherche

Dans notre étude, nous construisons et examinons le réseau d'acquisition des organisations, en observant comment il relie les entreprises acquéreuses et acquises, les villes et les pays en utilisant les données de Crunchbase. Nous adoptons une approche de science des réseaux pour comprendre la structure de ces réseaux et analyser les tendances au fil du temps. Nos principales questions sont :

1. Quels facteurs influencent les connexions entre les entreprises dans le réseau d'acquisition ?
2. Comment la structure du réseau d'acquisition a-t-elle changé au fil du temps ?
3. Quelles villes ou pays sont des centres économiques significatifs en matière d'acquisitions ?

#Contributions de l'Étude

Nous résumons nos contributions comme suit :

• Nous créons le réseau d'acquisition d'entreprises et ses projections sur les acquéreurs et acquises, mettant en lumière leurs caractéristiques structurelles de base.
• Nous analysons les caractéristiques structurelles telles que la Transitivité, le coefficient de regroupement moyen et le nombre de communautés au sein de ces réseaux.
• Nous identifions les entreprises les plus centrales dans le réseau d'acquisition en calculant différentes métriques de centralité pour trouver des entreprises influentes dans les acquisitions.
• Nous évaluons la tendance des organisations à se connecter à des entreprises similaires en calculant des coefficients d'Assortativité pour divers attributs.
• Nous construisons des modèles de graphes aléatoires exponentiels (ERGM) pour identifier les caractéristiques clés qui mènent à des connexions entre les organisations dans ces réseaux.
• Nous observons les changements dans les caractéristiques structurelles du réseau d'acquisition au fil du temps pour illustrer son évolution.
• Nous créons des réseaux d'acquisition interurbains et transfrontaliers et calculons diverses métriques de centralité pour identifier des pôles économiques parmi les villes et les pays.

#Recherche Connexe

De nombreuses études ont utilisé les données de Crunchbase pour examiner les interactions des entreprises, les tendances du marché et les stratégies. Certaines recherches se sont concentrées sur la prévision du succès commercial en utilisant différentes méthodes. Par exemple, certains chercheurs ont construit des modèles utilisant des données démographiques et des données d'entreprise pour prédire le succès des jeunes entreprises. D'autres se sont penchés sur la compréhension du comportement des investisseurs en utilisant des techniques d'analyse de réseau, montrant comment la proximité entre investisseurs et entreprises peut influencer les décisions d'investissement.

De plus, certaines études ont analysé les tendances du marché dans des industries spécifiques, révélant des facteurs qui impactent le financement par capital-risque. Très peu d'études se sont spécifiquement penchées sur les modèles de fusions et d'acquisitions utilisant les données de Crunchbase. Notre travail est unique car il adopte une approche réseau pour les acquisitions et ne se limite pas à une période de temps spécifique, offrant une vue plus large des réseaux.

#Collecte et Préparation des Données

Nous avons utilisé des données de Crunchbase, qui contiennent des informations sur les acquisitions, les investissements et les activités de financement des startups. Notre focus était sur trois tables spécifiques : organisations, acquisitions et descriptions d'organisations. Nous avons fusionné ces tables en fonction d'identifiants uniques.

La table des organisations inclut des détails sur les entreprises, telles que leur localisation géographique, leurs catégories industrielles et leurs dates de création. La table des acquisitions contient des informations sur les transactions d'acquisition, y compris des détails tels que les dates et les types d'acquisition. Enfin, la table des descriptions d'organisations fournit des aperçus depuis les pages d'accueil des entreprises sur Crunchbase.

#Étapes de Nettoyage des Données

Pour préparer les données à l'analyse, nous avons d'abord supprimé les entrées sans dates ou étiquettes d'acquisition. Nous avons ensuite éliminé les acquisitions en double pour garantir des enregistrements uniques pour chaque paire d'acquéreur et d'acquise. Nous avons également exclu les organisations manquant de détails clés, tels que la localisation ou la catégorie. Nous avons simplifié des caractéristiques complexes en valeurs uniques et normalisé les formats de date pour la cohérence. Après ces étapes, nous avons conservé des données complètes sur 92 788 acquisitions impliquant 119 263 organisations, représentant une réduction significative par rapport à l'ensemble de données original.

#Exploration des Données

Après avoir nettoyé nos données, nous avons exploré ses caractéristiques. Notre analyse a montré que les États-Unis, le Royaume-Uni, le Canada, l'Allemagne et la France comptent le plus grand nombre de startups, confirmant des résultats antérieurs sur une activité entrepreneuriale plus élevée dans les pays occidentaux. De plus, nous avons constaté que des grandes villes comme Londres, New York et San Francisco abritent le plus de startups, en accord avec des recherches passées soulignant ces villes comme des hubs de startups.

En regardant les catégories industrielles, nous avons découvert que les secteurs du logiciel, de la santé, de la fabrication, des services financiers et de la technologie de l'information sont les plus courants parmi les entreprises. Notre analyse des années de création a indiqué une augmentation graduelle des startups de 1900 à 1999, avec un pic pendant le boom des dot-com, suivi d'un déclin. Nous avons également suivi le nombre d'acquisitions au fil du temps, montrant une augmentation significative à partir de 2000, atteignant un pic en 2021, probablement lié à la période de reprise suivant la pandémie de COVID-19.

#Définition des Métriques

Nous calculons plusieurs métriques pour évaluer les propriétés structurelles de nos réseaux :

• Transitivité : Fait référence à la proportion de triangles potentiels dans le réseau, indiquant la force de la communauté.
• Coefficient de Regroupement Moyen : Mesure la probabilité que des nœuds dans un réseau se regroupent, indiquant l'interconnexion.
• Longueur Moyenne du Plus Court Chemin : Représente la distance moyenne entre les nœuds.
• Coefficient d'Assortativité : Mesure la fréquence à laquelle les nœuds se connectent en fonction d'attributs spécifiques.
• Mesures de Centralité : Incluent la centralité d'intermédiarité, la centralité de proximité, le degré pondéré, le PageRank et la centralité des vecteurs propres pour évaluer l'influence des nœuds.

#Analyse du Réseau d'Acquisition

Nous avons construit le réseau d'acquisition avec les entreprises comme nœuds et des arêtes dirigées indiquant des relations d'acquisition. Notre analyse a révélé que le réseau est vaste, avec des communautés uniques formées sur la base des activités des entreprises. Nous avons utilisé la méthode Louvain pour détecter les communautés et avons observé une multitude de groupes distincts, soulignant une tendance où les entreprises acquièrent fréquemment des organisations similaires.

#Réseaux d'Acquéreurs et d'Acquises Communs

Nous avons ensuite examiné le réseau d'acquéreurs communs, qui se concentre sur les connexions partagées entre les entreprises acquises. Ce réseau non dirigé et pondéré a montré un nombre significatif d'acquéreurs partagés parmi les organisations, de nombreuses entreprises étant principalement basées aux États-Unis. Nous avons identifié des catégories industrielles prédominantes dans différentes communautés, notant que la santé et la fabrication étaient parmi les plus courantes.

De même, nous avons construit le réseau d'acquises communes, en nous concentrant sur les cibles d'acquisition partagées. Cette analyse a révélé que de nombreuses entreprises acquéreuses provenaient du secteur des services financiers, avec une forte présence des États-Unis et du Royaume-Uni. Les deux réseaux ont montré une faible densité, indiquant que les entreprises tendent à former des communautés plus petites et soudées.

#Propriétés Structurelles

Pour résumer les caractéristiques structurelles de nos réseaux, nous avons calculé diverses métriques. Le réseau d'acquisition a montré une faible densité, suggérant de nombreuses communautés distinctes. Le réseau d'acquéreurs communs a démontré une forte connectivité, tandis que le réseau d'acquises communes a montré des niveaux modérés de connexion.

#Métriques de Centralité

En analysant les métriques de centralité, nous avons identifié des acteurs clés sur le marché des acquisitions. Notamment, des entreprises comme Gallagher et Advent International sont apparues comme des figures centrales. Nos résultats indiquaient que les industries et les affiliations pays influencent fortement les comportements d'acquisition, renforçant la tendance où les entreprises préfèrent acquérir d'autres dans des secteurs et des localisations géographiques similaires.

#Assortativité et Relations

Nous avons calculé des coefficients d'assortativité pour mieux comprendre les relations dans nos réseaux. Le réseau d'acquisition a montré une forte préférence pour les acquisitions domestiques et basées sur l'industrie. Les relations entre les entreprises basées sur les dates de création ont également révélé des tendances à acquérir des organisations d'âge similaire.

Dans le réseau d'acquéreurs communs, nous avons noté une forte tendance pour les entreprises à se connecter en fonction d'attributs partagés, tels que le secteur et l'âge. De même, dans le réseau d'acquises communes, des similitudes organisationnelles étaient apparentes, montrant des comportements dans les préférences d'acquisition.

#Changements Temporels

Nous avons analysé le réseau d'acquisition au fil du temps, commençant à partir de janvier 2000. Notre analyse a montré que la densité du réseau a diminué, indiquant une tendance vers moins de connexions. Cependant, le coefficient de regroupement moyen a démontré une augmentation, suggérant que les connexions locales sont devenues plus concentrées même que le réseau global s'est amincit.

Le nombre de communautés connectées a augmenté au fil du temps, indiquant une complexité croissante au sein du réseau. De plus, nos observations ont souligné une augmentation des composants faiblement connectés, mettant en lumière un déclin de la cohésion globale du réseau.

#Réseaux Interurbains et Transfrontaliers

Nous avons construit des réseaux d'acquisition interurbains et transfrontaliers pour analyser davantage les relations aux niveaux de la ville et du pays. Le réseau interurbain a mis en avant des connexions directes entre les grandes villes, révélant des communautés distinctes. Nous avons identifié New York, Londres et San Francisco comme les villes les plus centrales, soulignant leur importance dans les acquisitions mondiales.

Dans le réseau transfrontalier, nous avons observé de fortes connexions entre les pays, notamment les États-Unis, le Royaume-Uni et l'Allemagne, indiquant leur domination dans les acquisitions internationales. Les deux réseaux ont mis en lumière l'importance de la proximité géographique et des relations industrielles dans la formation des comportements d'acquisition.

#Conclusion

Dans cette étude, nous avons analysé les acquisitions mondiales en utilisant une perspective réseau pour explorer les tendances et les dynamiques. Nos résultats soulignent une préférence pour les acquisitions locales et révèlent des pôles économiques clés. L'analyse montre que le réseau d'acquisition est fragmenté et de plus en plus complexe, avec de fortes tendances parmi les entreprises à former des communautés plus petites basées sur des attributs partagés.

Les futures recherches peuvent s'appuyer sur ces idées pour développer des modèles prédisant les acquisitions futures ou explorer des villes ou pays spécifiques pour les tendances d'acquisition domestique. Il y a aussi un potentiel pour examiner les réseaux de fusions et comparer leurs caractéristiques avec celles des réseaux d'acquisition.

#Disponibilité des Données

Les données soutenant nos conclusions sont disponibles à partir de Crunchbase, bien que des restrictions spécifiques s'appliquent. Elles peuvent être obtenues auprès des auteurs sur demande raisonnable avec l'autorisation de Crunchbase.