O que significa "Modelo de Precificação de Ativos de Capital"?
Índice
O Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM) é uma forma de entender a relação entre o risco de um investimento e o retorno esperado. Ele ajuda os investidores a saberem quanto retorno eles devem esperar com base no risco que estão assumindo com a grana.
Conceitos Básicos
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Risco e Retorno: Todo investimento tem um certo nível de risco. Normalmente, quanto maior o risco, maior o potencial de retorno. O CAPM ajuda os investidores a encontrar um equilíbrio.
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Portfolio de Mercado: Esse é um portfolio teórico que inclui todos os investimentos disponíveis no mercado. O CAPM pressupõe que a maioria dos investidores vai ter uma mistura desse portfolio de mercado e ativos sem risco, como os títulos do governo.
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Beta: Beta mede o quanto o preço de um investimento se movimenta em relação ao mercado como um todo. Um beta de 1 significa que o investimento se movimenta junto com o mercado. Um beta maior que 1 significa que é mais volátil, enquanto um beta menor que 1 significa que é menos volátil.
Usando o CAPM
Os investidores podem usar o CAPM para avaliar se um ativo é um bom investimento. Comparando o retorno esperado com o risco, eles podem decidir se vale a pena o investimento. Se o retorno esperado for maior do que o que o CAPM sugere, pode ser uma boa oportunidade de compra. Se for menor, talvez seja melhor olhar para outro lugar.
Resumindo, o CAPM é uma ferramenta útil para quem quer fazer escolhas de investimento informadas com base na relação entre risco e retornos esperados.