Un aperçu de l'hyperdrive et de ses avantages

Hyperdrive est un système qui aide les gens à échanger différents types de produits financiers, surtout ceux avec des taux fixes et ceux avec des taux variables. Le système est conçu pour rassembler de l'argent à un seul endroit, ce qui facilite les échanges pour les traders sans les soucis que d'autres systèmes pourraient avoir.

#Comment ça marche ?

L'idée principale d'Hyperdrive, c'est de permettre aux traders de créer de nouveaux produits financiers à la demande. Quand quelqu'un veut acheter une obligation (un type d'accord financier), il n'a pas besoin de choisir parmi d'anciennes qui sont sur le point d'expirer; il peut tout simplement en créer une nouvelle. Cette fonctionnalité rend le processus de trading plus fluide.

#Fonctionnalités clés d'Hyperdrive

1. Conditions à la demande : Les traders peuvent créer de nouveaux accords quand ils le souhaitent, sans avoir à compter sur d'anciens qui pourraient ne plus être disponibles.

2. Liquidité continue : Le système n'a pas de date d'expiration. Il peut gérer différents types d'accords qui varient en durée, ce qui veut dire qu'une fois la liquidité fournie, il n'est pas nécessaire de la renouveller constamment.

3. Liquidité unilatérale : Les traders n'ont besoin de fournir qu'un seul type d'actif pour participer, ce qui leur facilite l'ajout d'argent au système.

4. Types de positions : Les traders peuvent choisir de prendre une position longue (ce qui veut dire qu'ils s'attendent à ce que la valeur monte) ou une position courte (ce qui veut dire qu'ils croient que la valeur va descendre).

#Types de positions

#Position longue

Quand quelqu'un choisit une position longue, il achète des obligations à taux fixe. Il met un token de base et récupère un token d'obligation en retour. Cette obligation va lui payer un intérêt fixe jusqu'à sa date d'échéance, qui est le moment où l'obligation rembourse sa valeur originale.

#Position courte

D'un autre côté, quand un trader décide de faire du short, il vend en gros des obligations au système Hyperdrive. Ça veut dire qu'il devra payer des intérêts fixes, mais il va toucher tous les intérêts variables qui arrivent pendant cette période.

#Fournir de la liquidité

Les gens qui fournissent de la liquidité (de l'argent) au système Hyperdrive sont appelés des Fournisseurs de liquidité (LPs). Ils offrent leurs actifs au pool et reçoivent une part des frais de trading en retour. Ce système vise à garder tout en équilibre et équitable.

#Trading entre obligations

Acheter et vendre des obligations dans Hyperdrive, c'est simple. Quand un trader veut acheter, il entre dans un contrat où le prix est déterminé par la demande. L'objectif est de garder tout équitable et prévisible, peu importe les méthodes de trading utilisées.

#Tarification des obligations

Quand un trader achète une obligation, il paie selon les conditions du marché actuel. Les obligations fraîches (pas encore arrivées à échéance) auront un prix différent de celles qui ont déjà maturé. Cette méthode s'assure que les prix reflètent le risque et le timing de l'obligation.

#Sources d'intérêt

La source de rendement est l'endroit où les tokens de base sont déposés pour gagner des intérêts. Les intérêts peuvent changer souvent, et c'est ce qu'on appelle un taux d'intérêt variable. Ce système aide à soutenir les obligations échangées dans Hyperdrive.

Quand les fournisseurs de liquidité ajoutent de l'argent à Hyperdrive, il est déposé dans une source de rendement, ce qui signifie qu'il peut gagner des intérêts avec le temps. Ce processus est important car il garantit que les obligations ont de la valeur en fonction de combien d'intérêts elles peuvent générer.

#Suivi des prix des actions

Le système utilise des actions pour représenter la valeur des actifs dans le pool Hyperdrive. Plutôt que de simplement suivre les tokens de base, les actions permettent d'avoir une image plus claire de combien d'intérêts sont accumulés au fil du temps. Le prix de l'action peut monter et descendre selon combien de valeur il y a dans le pool.

#Clôture des positions

Quand un trader veut clôturer sa position, qu'elle soit longue ou courte, le système va déterminer quelle partie de son investissement a maturé et ce qui est encore nouveau. Selon le moment où les positions sont clôturées, les traders vont récupérer soit la valeur originale, soit un montant différent selon combien d'intérêts ont été générés.

#Ajustement Zeta

Hyperdrive utilise une technique connue sous le nom d'ajustement zeta. C'est une façon de garder l'équilibre du système stable, surtout quand les positions sont clôturées à des moments différents. Ça aide à s'assurer que le niveau de liquidité reste constant et équitable pour tous les participants.

#Intérêt zombie

Même après qu'une position ait maturé, Hyperdrive suit les intérêts gagnés. C'est ce qu'on appelle l'intérêt zombie. Cet intérêt est mis de côté et n'ajoute rien à l'environnement de trading actif mais peut être utilisé plus tard.

#Ajouter et retirer de la liquidité

Les fournisseurs de liquidité sont essentiels au fonctionnement d'Hyperdrive. Ils s'assurent qu'il y a assez d'argent disponible pour le trading. Cependant, une fois qu'ils ajoutent de l'argent, ça peut prendre du temps avant qu'ils puissent le retirer.

Quand ils veulent retirer leurs fonds, ils doivent d'abord convertir leurs actions LP en actions de retrait. Ça veut dire qu'ils attendent que le système puisse leur rendre leurs tokens de base une fois que plus de liquidité devient disponible après la clôture de certaines positions.

#Tarification et équité

Hyperdrive vise à traiter les fournisseurs de liquidité de manière équitable, en s'assurant que quand ils ajoutent ou retirent de l'argent, ils ne sont pas désavantagés par les changements de prix. Le système est conçu pour garder tout équilibré et transparent.

#Conclusion

En gros, Hyperdrive est un système innovant qui simplifie le trading d'actifs à taux fixes et variables. Avec ses fonctionnalités uniques et son approche structurée, il vise à créer un environnement plus efficace pour les traders et les fournisseurs de liquidité. Hyperdrive garantit que les échanges peuvent être effectués sans accrocs, tout en protégeant les intérêts de tous les participants.