Comportamento de Investimento em Concursos Sequenciais

Em competições, as pessoas gastam recursos pra ganhar um prêmio. Exemplos incluem competições de pesquisa e desenvolvimento, campanhas políticas e promoções no trabalho. Algumas competições têm jogadores tomando Decisões em turnos, o que pode afetar quanto eles investem com base nas decisões de quem jogou antes. Nesse estudo, a gente olha como esses movimentos sequenciais impactam a forma como os jogadores investem na competição.

A gente fez um experimento pra ver como os jogadores se comportam em competições onde eles tomam decisões de investimento um após o outro, com informações sobre os Investimentos anteriores sendo reveladas ao longo do caminho. Analisamos competições com três jogadores e testamos duas ideias principais. Primeiro, queríamos ver se adicionar mais etapas de divulgação de informações levaria a um investimento total maior. Em segundo lugar, examinamos se o jogador que se move primeiro tem uma vantagem sobre os outros.

Contrariando nossas expectativas, descobrimos que quando adicionamos mais etapas pra revelar investimentos anteriores, o investimento total na verdade diminuiu. As evidências sobre a vantagem do primeiro a se mover foram mistas, mas na maior parte não apoiaram nossa teoria. A gente esperava que os primeiros a se mover fizessem grandes investimentos pra intimidar os que viriam depois, mas, ao contrário, os que se moveram depois muitas vezes responderam de forma agressiva aos investimentos dos primeiros.

#Contexto

Na nossa configuração experimental, os agentes tentam ganhar um prêmio valioso fazendo decisões de investimento. Cada rodada consiste em jogadores sendo agrupados aleatoriamente em equipes onde competem entre si. Eles têm uma certa quantidade de pontos pra investir, que pode variar de 0 a um limite máximo. O vencedor é determinado com base no total de investimentos feitos por cada membro do grupo.

As duas principais previsões do nosso estudo eram que o investimento total aumentaria com o número de movimentos e que os que se movem primeiro investiriam mais e venceriam mais frequentemente. A gente planejou nosso experimento pra testar essas previsões por meio de uma configuração controlada.

#Design do Experimento

Tivemos um total de 333 participantes no nosso experimento, com um número equilibrado de homens e mulheres. Cada participante recebeu um papel específico dentro de um grupo, e foram agrupados aleatoriamente a cada rodada. Havia quatro tratamentos diferentes: um era uma competição de movimentos simultâneos, e os outros três eram competições sequenciais com várias arrumações de jogadores.

O experimento foi dividido em três partes. Na primeira parte, avaliamos as atitudes de risco de cada participante através de uma série de escolhas entre loterias. Isso foi seguido pela parte principal onde os participantes jogaram as competições. Por fim, os participantes preencheram um questionário pra fornecer informações demográficas e autoavaliar sua competitividade.

#Resultados sobre Investimento Agregado

Ao analisar o investimento total em todas as rodadas, percebemos que o investimento médio estava mais alto do que esperávamos com base nas nossas previsões. Especificamente, na competição simultânea, os jogadores investiram cerca de 50% a mais do que previmos. Porém, ao passarmos para os diferentes tratamentos com movimentos sequenciais, o investimento total parecia ter diminuído.

Essa queda no investimento foi um pouco inesperada porque a gente presumiu que quanto mais informação os jogadores tivessem, mais dispostos estariam a investir. Curiosamente, enquanto os investimentos iniciais eram altos, eles tendiam a cair à medida que as rodadas avançavam.

#Análise de Investimento Individual

Analisando os investimentos individuais, revelamos comportamentos mais complexos. Os primeiros a se mover em alguns dos tratamentos sequenciais investiram no nível esperado ou até subestimaram em comparação ao que previmos. Em contraste, os que se moveram depois pareciam ajustar seus investimentos com base no que os jogadores anteriores haviam feito.

Notavelmente, não houve diferenças significativas entre os investimentos feitos pelos primeiros e segundos jogadores. Além disso, os investimentos feitos pelos que se moveram depois muitas vezes correspondiam aos movimentos anteriores, sugerindo que eles não estavam tentando superar seus predecessores.

#Excesso de Lances e Alegria de Ganhar

Uma tendência comum em competições é o excesso de lances, onde os jogadores investem mais do que o equilíbrio sugere. Isso foi evidente no nosso tratamento de movimento simultâneo, onde o investimento foi notavelmente maior do que o esperado. Teorizamos que a alegria de ganhar-uma recompensa não monetária por simplesmente ganhar-poderia motivar os jogadores a investir mais do que o necessário.

Quando ajustamos nossas expectativas para tratamentos sequenciais pra levar em conta essa alegria de ganhar, ainda assim vimos que os primeiros a se mover frequentemente subinvestiam. Essa discrepância indica que mesmo com um impulso motivacional, os primeiros jogadores estavam hesitantes em investir pesado, talvez devido à antecipação das reações dos jogadores que viriam depois.

#Reciprocidade e Ensino Estratégico

Os comportamentos dos jogadores que se moveram depois adicionaram mais uma camada de complexidade. Eles não aumentaram significativamente seus investimentos acima das previsões ajustadas. Em vez disso, frequentemente reagiram aos investimentos anteriores, igualando ou se mantendo perto desses valores. Esse comportamento pode ser explicado por sentimentos de reciprocidade e um desejo de manter a justiça na competição.

Em alguns casos, os jogadores que se moveram depois pareciam ensinar estrategicamente os primeiros jogadores a investirem menos, investindo de uma forma que encorajasse cautela nos jogadores anteriores. Essa tendência mostra a influência das dinâmicas sociais entre os jogadores, onde as ações de um jogador podem levar a ajustes nas estratégias dos outros.

#Conclusão

Os resultados do nosso estudo mostraram que as expectativas típicas sobre o investimento agregado em competições sequenciais não se mantiveram verdadeiras. Em vez disso, encontramos que o investimento tendia a diminuir à medida que o número de etapas aumentava. Os primeiros a se mover não investiram consistentemente nos níveis esperados com base na teoria, e os jogadores que se moveram depois pareciam ajustar seu comportamento em resposta às decisões anteriores.

Essa dinâmica inesperada sugere que a interação entre os jogadores e as preferências sociais podem influenciar significativamente os resultados das competições. O estudo destaca as complexidades do comportamento humano em situações competitivas, apontando a necessidade de uma exploração mais profunda sobre como essas dinâmicas se desenrolam em competições mais longas e sob várias condições.

Pesquisas futuras poderiam se aprofundar na compreensão desses comportamentos, levando em conta elementos como sofisticação estratégica e como a competição afeta decisões de investimento em cenários sequenciais. Isso poderia fornecer insights valiosos não só sobre comportamento econômico, mas também sobre aplicações mais amplas em várias áreas onde competição e decisões de investimento são essenciais.