¿Qué significa "Modelos de Volatilidad Rugosa"?
Tabla de contenidos
Los modelos de volatilidad áspera son una forma de entender cómo cambian los precios de las opciones con el tiempo, especialmente mirando su volatilidad, que es una medida de cuánto fluctúan los precios. Estos modelos se usan mucho en finanzas para predecir cómo se comportarán los precios en el futuro.
Características Clave
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Índice de Hurst: Este es un número que se usa en los modelos de volatilidad áspera para describir cuán suaves o ásperas son las fluctuaciones de precios. Un valor más bajo de este índice significa que los cambios de precios son más impredecibles.
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Superficie de Volatilidad Implícita: Es un gráfico que muestra cómo varía la volatilidad esperada para opciones con distintos precios de ejercicio y fechas de vencimiento. Los modelos de volatilidad áspera tienen problemas para igualar esta superficie suave, lo que significa que no siempre predicen el comportamiento del mercado con precisión.
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Asimetría: Esto se refiere a cómo cambian los precios de las opciones según diferentes precios de ejercicio. Los modelos de volatilidad áspera a menudo producen formas que no se alinean bien con las observaciones reales del mercado, especialmente para opciones que están en el dinero.
Comparación de Rendimiento
Los modelos de volatilidad áspera no siempre son mejores que los modelos tradicionales. Para períodos cortos de tiempo, tienden a dar predicciones menos precisas en comparación con modelos más simples. Incluso durante períodos más largos, no superan consistentemente estos enfoques clásicos.
Modelos Alternativos
Los investigadores han encontrado que algunos otros modelos, que no dependen de los conceptos de volatilidad áspera, pueden dar mejores resultados. Estas alternativas pueden capturar los movimientos de precios de manera más efectiva con menos parámetros que ajustar.
Conclusión
Aunque los modelos de volatilidad áspera alguna vez fueron vistos como prometedores, enfrentan desafíos para modelar con precisión cómo se comportan los precios de las opciones. Las alternativas pueden ofrecer un mejor rendimiento y una mejor comprensión de la dinámica del mercado.