Que signifie "Effet Epps"?
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L'Epps Effect, c'est un concept qui décrit comment la relation entre les rendements de deux actifs liés évolue au fil du temps. En gros, quand on regarde les rendements sur de plus longues périodes, la relation ou la corrélation entre ces actifs a tendance à augmenter. Ça veut dire que quand un actif monte ou descend, l'autre a aussi de fortes chances de suivre dans la même direction, surtout sur des périodes plus longues.
Observations sur les Marchés
Cet effet a été remarqué dans divers marchés financiers, y compris les actions et les obligations. Mais attention, il y a des exceptions à cette tendance. Dans certains cas, comme sur le marché des changes et des cryptos, on observe une situation un peu unique. Pour certaines paires de devises et de cryptomonnaies, il peut y avoir un pic soudain dans la relation entre leurs rendements sur des périodes spécifiques.
Implications de l'Epps Effect
La présence de l'Epps Effect peut donner des infos sur les comportements de trading. Par exemple, quand les traders à court terme sont actifs, ils peuvent influencer les rendements des actifs liés d'une manière qui crée ces pics soudains. Comprendre ce comportement peut aider les traders à prendre de meilleures décisions dans leurs stratégies de trading.